“十连阴”造就了很多股票跌出来的机会，游资和部分私募基于技术上严重超跌的反弹动力和高度的政治敏感性，实际上在6月18日就开始发动了“奥运行情”，部分基金在一些蓝筹股上的减持动能在7月3日创出2566点新低后也暂告一段落，我们果断在7月3日中午发出短信提示：“反弹行情成立”。6月底7月份的行情基本上可以说是低价股、题材股的局部牛市，我们持续关注的农业板块、新能源板块表现出色。

　　舆论维稳，仅稳一时;经济维稳，方能长治久安。尽管各种“维稳”的文章天天出现在三大报、新华社、人民日报等主流媒体上，但是次贷危机的再度爆发、创出新高的PPI、出口的锐减依然使部分投资者保持谨慎态度。如果能够在纺织服装行业出口退税率提高后，继续对其他行业进行财税微调，加速推进石油石化、电力能源价格改革，加速推进以央企整合为代表的资产并购整合，加速引进长期投资资金，加速推进合理的市场稳定机制改革，那么这些实质性的措施将改变投资者“奥运维稳”的短期认识，改变投资者对宏观经济、上市公司业绩增速的过度悲观预期，“奥运行情”才会淡化投机色彩，不至于很快夭折。

　　8月份的股改解禁市值又创下年内一个峰值，但是由于其中90.2%属于大非，三种情况决定了实际减持压力、集中减持压力并不大。但是南车股份的IPO却确实使投资者产生了大盘股IPO重启的预期，这将改变市场阶段性的供求关系，8月资金面确实不容乐观。

　　我们提出了一个能源股组合以应对近期国际油价的波动，同时我们基于基本面和技术面的变化暂时将农业股板块从股票池中剔除，奥运后对创业板能否在年内推出的关注度将提高，继续关注创投板块。